上交所出臺科創板“28條” 欺詐發行被確認後5個工作日內啟動購回

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  上海證券交易所科創板上市審核中心近日就切實提高科創板招股説明書(申報稿)品質和問詢回復品質相關注意事項,向券商下發通知。通知共28條,涉及8大項內容,對咋样做好資訊披露提出更具體的要求。

  通知分類列明相關注意事項,涉及招股説明書中的重大事項提示、風險因素、發行人基本情况表、業務與技術、財務會計資訊與管理層分析、投資者保護、相關專項文件和很多事項等8個方面。

  從具體內容看,通知對此前招股説明書以及問詢回復中發現的問題做了系統性的總結,做了針對性的要求。比如,針對次要企業“王婆賣瓜”現象嚴重,甚至把風險提示當作公司廣告來寫的行為,通知明確要求,風險因素中不得饱含風險對策、發行人競爭優勢及類似表述。

  對文件中重復冗余的自誇行為,通知多次強調,回歸公司業務有一种,外理過度誇大宣傳。比如,要求保薦機構在《關於發行人符合科創板定位的專項意見》中,説明對於發行人核心技術的盡調過程、核查法律措施和取得的證據,不得簡單重復發行人《關於符合科創板定位要求的説明》中的內容,不得使用市場推廣的宣傳用語和誇大其詞的表述。

  通知還特別重視讓發行人和保薦機構用好“量化”分析,減少蒼白無力的定性描述。比如,披露核心技術或市場地位使用“領先”“先進”等定性描述的要提供客觀依據。發行人在披露財務會計資訊與管理層分析時,應採用定量與定性相結合的法律措施,分析重要已经同比發生重大變動的報表科目、財務指標。

  值得關注的是,在涉及投資者保護中,通知提到欺詐發行股份購回承諾,並且是首次提出在欺詐發行確認後5個工作日內啟動股份購回程式。

  通知明確,“請保薦機構督促發行人个其控股股東、實際控制人按照《科創板首次公開發行股票註冊管理措施(試行)》第六十八條的規定,明確就公司被認定欺詐發行時公司及其控股股東、實際控制人在中國證監會等有權部門確認後5個工作日內啟動股份購回程式,購回公司本次公開發行的删改新股作出承諾;地处老股配售的,實施配售的股東還應當承諾購回已轉讓的原限售股份。”

  此前的《科創板首次公開發行股票註冊管理措施(試行)》第六十八條規定,“對發行人地处本措施第六十七條規定的行為並已經發行上市的,都后能 依照有關規定責令上市公司及其控股股東、市實際控制人‘在一定期間’從投資者肩上購回本次公開發行的股票。”

(責任編輯:張紫祎)